Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR: guía y rentabilidad
Si has comparado fondos indexados, seguro que te has topado con un nombre interminable: Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR, cuyo ISIN IE00BYX5MX67 aparece junto a unos gastos corrientes del 0,06 % según la ficha oficial de Fidelity International. Aquí tienes las claves: qué significa esa clase, cuánto ha rentado a 1, 3 y 5 años y cómo contratarla desde España sin perderte en el proceso.
Rentabilidad a 1 año: 20,85 % ·
Rentabilidad a 3 años: 17,82 % ·
Rentabilidad a 5 años: 12,65 % ·
ISIN: IE00BYX5MX67 ·
Volatilidad a 5 años: 11,16 %
Resumen rápido
- La clase P-ACC-EUR replica físicamente el S&P 500 en su versión neta, acumula los dividendos y se denomina en euros; el fondo UCITS irlandés supera los 1.686 millones de dólares de patrimonio y la clase EUR supera los 1.120 millones de euros, según la ficha oficial de Fidelity International.
- El ISIN IE00BYX5MX67 corresponde a esta clase, lanzada el 20/03/2018, según la ficha oficial de Fidelity International.
- Los agregadores no siempre muestran los mismos gastos que la ficha oficial de Fidelity International (0,06 %). (FT Markets)
- La rentabilidad puede variar ligeramente según la fuente consultada, como FT Markets.
- No se confirma de forma pública y uniforme si todas las plataformas españolas aplican comisión de custodia a este fondo (MyInvestor publica sus condiciones).
- La clase P-ACC-EUR se lanzó el 20/03/2018 y mantiene desde entonces la misma estrategia: réplica física y acumulación (FT Markets, ficha de mercado del fondo).
- La clase con cobertura de divisa (P EUR Hedged ACC) también nació el 20/03/2018 (FT Markets, ficha de la clase con cobertura).
- La clase EUR sigue ganando patrimonio dentro del mercado europeo de fondos indexados, según el último dato publicado en la ficha oficial de Fidelity International.
- La comparación con alternativas globales como el Fidelity MSCI World gana peso entre inversores que buscan diversificación fuera de EE. UU.
- Plataformas como MyInvestor permiten empezar con aportaciones desde unos 10 €.
Diez datos resumen la propuesta: un índice conocido, una clase barata en euros y una estructura totalmente pasiva.
| Dato | Valor |
|---|---|
| Nombre del fondo | Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR |
| ISIN | IE00BYX5MX67 |
| Tipo | Fondo indexado de acumulación |
| Índice de referencia | S&P 500 Net Total Return Index |
| Rentabilidad 1 año | 20,85 % |
| Rentabilidad 3 años | 17,82 % |
| Rentabilidad 5 años | 12,65 % |
| Volatilidad 5 años | 11,16 % |
| Gastos corrientes | 0,06 % según la ficha oficial de Fidelity |
| Divisa | EUR |
¿Qué es el Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR?
Es un fondo de inversión indexado, domiciliado en Irlanda y gestionado por Fidelity International, que replica el comportamiento del S&P 500 (Net), es decir, el índice de las 500 mayores empresas estadounidenses con los dividendos reinvertidos ya descontadas las retenciones.
- Estrategia: pasiva, con réplica física y sin selección de valores.
- Política de dividendos: acumulación (no reparte).
- Divisa de la clase: EUR, aunque la divisa base del fondo es USD.
- Regulación: UCITS, con clasificación SFDR de artículo 6.
En la práctica, comprar este fondo es comprar el S&P 500 en euros y dejar que los dividendos se reinviertan de forma automática. La ficha oficial de Fidelity International define el objetivo como «reflejar, antes de comisiones y gastos, el rendimiento del índice S&P 500».
Para el inversor español, la clase en euros facilita la operativa diaria, aunque la exposición final al dólar sigue existiendo porque el subyacente es estadounidense.
¿Cuál es el objetivo de inversión del fondo?
- Objetivo: proporcionar un rendimiento total que refleje el índice S&P 500 antes de comisiones y gastos.
- Para conseguirlo, mantiene una réplica física: compra las acciones del índice en lugar de usar derivados.
- El fondo busca minimizar la diferencia entre su rentabilidad y la del índice, lo que en el sector se conoce como error de seguimiento.
Eso significa que el gestor no decide qué comprar: la cartera es un espejo del índice. La calidad del fondo se mide, por tanto, en costes y en fidelidad a la réplica, no en acierto de valores.
El resultado: si el S&P 500 sube un 10 % en un año, el fondo subirá un porcentaje muy cercano, restándole sus gastos.
¿Qué significa P-ACC-EUR?
- P: identifica la clase de participación del fondo dentro de la gama Fidelity.
- ACC: acumulación; los dividendos se reinvierten y no se distribuyen.
- EUR: la clase está denominada en euros, lo que simplifica la compra desde España.
Aclaración importante: la divisa base del fondo es el dólar, pero esta clase calcula su valor liquidativo en euros. El inversor contrata en su moneda, sin cambiar divisa en cada aportación, aunque el riesgo de la bolsa estadounidense sigue siendo el mismo.
La implicación: este fondo no es un producto de gestión activa, es una decisión macro sobre EE. UU. empaquetada con una estructura simple.
¿Cuál es la rentabilidad histórica del Fidelity S&P 500 Index Fund?
La clase P-ACC-EUR acumula recorrido desde 2018 y ha captado de lleno el rally estadounidense. Los datos de mercado recogidos en las fichas de seguimiento muestran estas cifras con la última rentabilidad disponible:
Rentabilidad a 1 año, 3 años y 5 años
- 1 año: 20,85 %.
- 3 años: 17,82 %.
- 5 años: 12,65 %.
- Volatilidad a 5 años: 11,16 %, según los mismos datos de mercado (FT Markets, ficha de mercado del fondo).
Estas rentabilidades reflejan el comportamiento del índice en euros antes de impuestos del inversor. En un año excepcional como el último, el 20,85 % confirma la fuerza del S&P 500; a 5 años, el 12,65 % muestra cuánto suma la reinversión de dividendos en una clase de acumulación.
Hay un matiz necesario: la rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros, pero en un fondo indexado la pregunta no es si el gestor acertará, sino si el índice mantendrá su tendencia de largo plazo.
¿Cómo se compara con el índice de referencia?
- El fondo replica el S&P 500 (Net), por lo que su rentabilidad debe acercarse a la del índice restando los gastos corrientes.
- Al ser de réplica física, no hay riesgo de contrapartida por derivados.
- La diferencia entre fondo e índice (tracking difference) suele ser pequeña cuando los gastos son del 0,06 %.
En la práctica, la comparación con el índice se reduce a una palabra: fidelidad. Si el fondo hace bien su trabajo, la rentabilidad que ves en tu cuenta será la del índice casi exacta, menos comisiones.
Lo importante: la rentabilidad de un indexado se juzga por su fidelidad al índice, no por el acierto del gestor.
¿Qué comisiones y gastos tiene el Fidelity S&P 500 Index Fund?
La ficha oficial de Fidelity International sitúa los gastos corrientes (la comisión corriente del documento) en el 0,06 %. Es una de las cifras más bajas entre los fondos indexados de S&P 500 comercializados en Europa, y supera en competitividad a muchos ETF de la categoría.
Comisión de gestión y gastos corrientes
- Gastos corrientes: 0,06 % según la ficha oficial del fondo publicada por Fidelity International.
- Versión con cobertura de divisa: la clase P EUR Hedged ACC eleva los gastos corrientes al 0,11 %, según su ficha oficial en Fidelity International.
- Comisiones de entrada o salida: la clase P-ACC-EUR no publica comisiones de suscripción ni reembolso.
¿Qué significa exactamente «gastos corrientes»? Es el coste total anual que soporta el partícipe: gestión, custodia y otros gastos operativos del fondo. En un producto con réplica física y 0,06 %, la ventaja se acumula cada año sobre el patrimonio, no solo sobre la aportación inicial.
Si una plataforma añade comisión de custodia, el coste final será la suma de ambos y ahí la comparación entre comercializadores decide la factura real.
¿Hay comisión de reembolso o suscripción?
- La ficha de Fidelity no contempla comisiones de entrada ni de salida para esta clase.
- MyInvestor, como comercializador, no cobra comisión de mantenimiento por fondos según las condiciones de su catálogo.
- La comisión de custodia, si existe, la fija la plataforma o el banco, no el fondo.
Por tanto, el coste real para el inversor español es: gastos corrientes del fondo (0,06 %) + comisión de la plataforma, si la hay. La transparencia de Fidelity termina en la ficha; la factura total depende de dónde compres.
El cálculo: un 0,06 % anual durante 20 años apenas reduce el resultado final frente a un 0,20 % que sí se notaría en el patrimonio acumulado.
¿Cómo se compara el Fidelity S&P 500 Index Fund con el Fidelity MSCI World?
La comparación más habitual entre inversores españoles enfrenta al S&P 500 con el MSCI World: concentración en EE. UU. frente a diversificación global. Cada uno responde a una pregunta distinta.
Diferencias de rentabilidad entre ambos fondos
- El S&P 500 ha dominado la última década larga, por lo que el Fidelity S&P 500 ha rentado más que la mayoría de índices globales en ese tramo.
- Cuando los mercados fuera de EE. UU. lideran, el MSCI World recorta distancias y en algunos ejercicios supera al índice estadounidense.
- La rentabilidad exacta de cada clase del Fidelity MSCI World depende de su clase, divisa y fecha de lanzamiento; conviene consultar su ficha oficial.
No hay una rentabilidad «ganadora» permanente. Hay ciclos. El S&P 500 gana en ciclos de fortaleza tecnológica y estadounidense; el MSCI World amortigua los ciclos en contra gracias a Europa, Japón y los demás mercados desarrollados.
¿Cuál tiene mayor diversificación?
- El Fidelity S&P 500 invierte solo en EE. UU.: 500 grandes compañías de un único país.
- El Fidelity MSCI World invierte en mercados desarrollados de todo el mundo, con exposición a EE. UU., Europa, Japón, Canadá y otros.
- Por eso, el MSCI World reparte el riesgo país; el S&P 500 lo concentra en la mayor bolsa del mundo.
La diversificación del World reduce la volatilidad esperada, pero también diluye la rentabilidad cuando EE. UU. es el motor global, como ha ocurrido en gran parte de la última década.
Siete dimensiones separan al S&P 500 del MSCI World: de la geografía a la factura de costes.
| Dimensión | Fidelity S&P 500 P-ACC-EUR | Fidelity MSCI World Index Fund |
|---|---|---|
| Índice de referencia | S&P 500 (Net) | MSCI World (Net) |
| Mercados cubiertos | EE. UU. | Mercados desarrollados globales |
| Número de valores | 500 grandes empresas | Compañías de mercados desarrollados de todo el mundo |
| Rentabilidad a 1 año | 20,85 % | Depende de la clase y la divisa; consultar ficha |
| Gastos corrientes | 0,06 % (clase P-ACC-EUR) | Según clase; consultar ficha oficial |
| Política de dividendos | Acumulación | Acumulación o distribución según la clase |
| Riesgo principal | Concentración en un solo país | Riesgo global de los mercados desarrollados |
El patrón es claro: el S&P 500 ofrece menos piezas y más concentración; el MSCI World ofrece todo el mapa y más piezas. La rentabilidad del primero depende de una sola economía; la del segundo, de un conjunto.
La elección no es de catálogo, es de convicción: si crees que EE. UU. seguirá liderando, el Fidelity S&P 500 es la forma más barata de expresarlo; si prefieres no depender de un solo país, el MSCI World cumple mejor esa función.
La decisión, por tanto, no es solo de coste: es cuánto riesgo país se quiere sostener a cambio de esa rentabilidad.
¿Dónde y cómo invertir en el Fidelity S&P 500 Index Fund desde España?
El fondo es un UCITS irlandés y se comercializa en España a través de plataformas de fondos. MyInvestor es la más citada por el inversor minorista, pero cualquier entidad con el fondo en su catálogo puede servir.
Invertir a través de MyInvestor
- MyInvestor es una plataforma española especializada en fondos indexados y ETFs.
- Permite comprar participaciones de este Fidelity con independencia de la entidad gestora del fondo.
- La plataforma no cobra comisión de mantenimiento por los fondos de su catálogo, según sus condiciones publicadas.
- Permite empezar con importes reducidos, en torno a 10 €, y programar aportaciones periódicas.
La ventaja de MyInvestor para este fondo concreto es que su modelo de ingresos no castiga la compra de un producto de 0,06 % de gastos: gana con otros servicios de la cuenta, no con el fondo en sí.
Pasos para comprar participaciones
- 1. Abre una cuenta: regístrate en la plataforma con tu DNI/NIF y datos bancarios.
- 2. Busca el fondo por ISIN: introduce IE00BYX5MX67 para localizar la clase P-ACC-EUR exacta.
- 3. Revisa la ficha: confirma que la clase es en euros y que la política es de acumulación.
- 4. Introduce el importe: desde unos 10 €, según las condiciones de la plataforma.
- 5. Comprueba el coste real: suma a los gastos corrientes del fondo la posible comisión de custodia de tu banco.
- 6. Confirma la orden: y programa aportaciones periódicas si tu objetivo es el largo plazo.
El proceso dura minutos, pero la decisión importante está antes: cuánto peso quieres dar a EE. UU. en tu cartera. El fondo solo ejecuta esa decisión.
Si operas desde otra entidad, el proceso es el mismo: buscar el ISIN y comparar la comisión de custodia antes de pulsar comprar.
El paso final no es comprar, es aguantar: en una clase de acumulación, la reinversión es automática y el 0,06 % de coste se nota más cuanto más tiempo dejes trabajar al interés compuesto.
En la práctica, la ventaja de este fondo se mide en décadas, no en el primer trimestre.
Ficha técnica del Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR
Doce filas de especificaciones confirman una tesis: no hay ingeniería rara detrás de este fondo.
| Especificación | Valor |
|---|---|
| Emisor | Fidelity International |
| ISIN de la clase | IE00BYX5MX67 |
| Divisa de la clase / del fondo | EUR / USD |
| Lanzamiento de la clase | 20/03/2018 |
| Domicilio | Irlanda |
| Replicación | Física |
| Distribución | Acumulación |
| Número de posiciones | 504 posiciones · 501 emisores |
| Patrimonio del fondo | USD 1.686,88 M |
| Patrimonio de la clase | EUR 1.120,26 M |
| Regulación | UCITS · SFDR artículo 6 |
| Comercialización | Plataformas españolas como MyInvestor |
La ficha confirma que no hay sorpresas: un índice, réplica física y una clase barata en euros. El resto es distribución.
Ventajas e inconvenientes del Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR
Ventajas
- Gastos corrientes del 0,06 %, entre los más bajos de los fondos de S&P 500 en Europa.
- Clase de acumulación: los dividendos se reinvierten automáticamente.
- Réplica física del S&P 500 (Net), sin riesgo de contrapartida por derivados.
- Denominada en euros: operativa sencilla para el inversor español.
- Accesible desde plataformas con aportaciones desde unos 10 € y sin mínimos elevados.
Inconvenientes
- Exposición 100 % a EE. UU.: si la bolsa estadounidense cae, no hay cortafuegos geográfico.
- La rentabilidad no está garantizada y el valor liquidativo fluctúa a diario.
- No es un ETF: las órdenes se ejecutan con el valor liquidativo del día, no en tiempo real.
- La comisión de custodia de tu plataforma o banco puede reducir la ventaja del 0,06 %.
- Los datos de fuentes intermedias (Finect, Yahoo Finance) pueden diferir de la ficha oficial.
El balance: es difícil encontrar un vehículo más barato y simple para comprar EE. UU. La contrapartida es que compras exactamente eso, toda la cartera estadounidense sin filtros.
Hechos confirmados y dudas razonables
Hechos confirmados
- El ISIN IE00BYX5MX67 corresponde a la clase P-ACC-EUR del Fidelity S&P 500 Index Fund, según la ficha oficial de Fidelity International.
- La clase se lanzó el 20/03/2018 y mantiene acumulación y réplica física, según FT Markets y la ficha oficial.
- Los gastos corrientes publicados por Fidelity son del 0,06 % y la versión con cobertura de divisa (P EUR Hedged ACC) sube al 0,11 %, según las fichas oficiales de Fidelity International.
- El fondo está disponible en España a través de plataformas como MyInvestor, según la oferta de MyInvestor.
Qué no está claro
- Los agregadores muestran a veces comisiones o rentabilidades distintas de la ficha oficial; la discrepancia viene de la fecha de actualización de cada fuente.
- No se publica de forma uniforme qué plataformas aplican comisión de custodia a este fondo.
- La rentabilidad exacta vista por cada inversor depende de la fecha de la orden y del valor liquidativo aplicado.
- La ficha oficial no desglosa en la misma página qué parte de los gastos corresponde a gestión y qué parte a otros costes; hay que cruzar el documento con el folleto para saberlo.
La regla práctica: usa la ficha oficial para decidir y la confirmación de tu plataforma para contratar. Si ambas no coinciden, pregunta antes de comprar.
Voces de referencia
«Proporcionar a los inversores un rendimiento total, teniendo en cuenta tanto los rendimientos de capital como de rentas, que refleje, antes de comisiones y gastos, el rendimiento del índice S&P 500.»
— Fidelity International, objetivo oficial del fondo (ficha oficial de Fidelity International)
«…fondos indexados con comisiones muy competitivas en España…»
— MyInvestor, posicionamiento de su oferta de fondos indexados
Dos voces describen la operación completa: Fidelity define el qué (replicar el S&P 500) y MyInvestor el cómo (acceso con costes reducidos). La decisión intermedia es tuya.
La lectura del editor
El Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR es exactamente lo que promete: el índice estadounidense más seguido, en euros, con acumulación y unos gastos corrientes del 0,06 % que pocos competidores igualan. Para el inversor español que quiere exponerse a EE. UU. sin pagar por gestión activa, la conclusión es clara: contratar la clase P-ACC-EUR en una plataforma sin comisión de custodia es la vía más eficiente; quien prefiera dormir tranquilo conviviendo con mercados globales encontrará en el Fidelity MSCI World un complemento lógico.
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Preguntas frecuentes
¿Es seguro invertir en el Fidelity S&P 500 Index Fund?
Es un fondo UCITS domiciliado en Irlanda y sujeto a supervisión europea, lo que aporta reglas de diversificación y liquidez, pero no garantía de rentabilidad. El inversor asume riesgo de mercado: el S&P 500 puede caer y la clase P-ACC-EUR no garantiza la devolución del capital.
¿Este fondo distribuye dividendos?
No. La clase P-ACC-EUR es de acumulación: los dividendos de las empresas del índice se reinvierten automáticamente en el fondo, lo que hace crecer el valor liquidativo sin que el partícipe tenga que hacer nada.
¿Cuál es la diferencia entre P-ACC y P-DIS?
La diferencia está en la política de dividendos: ACC acumula (reinvierte) y DIS reparte (distribuye). En este fondo, la clase P-ACC-EUR acumula; si buscas una clase de reparto, confirma en la ficha que realmente exista una clase DIS con esa denominación.
¿Qué impuestos se pagan al vender participaciones desde España?
Al vender participaciones, la ganancia patrimonial se integra en la base del ahorro del IRPF. El tipo aplicable depende de los tramos vigentes y de la comunidad autónoma; conviene revisar el caso concreto con un asesor fiscal.
¿Cuánto dinero mínimo se necesita para empezar?
En plataformas como MyInvestor se puede empezar con importes reducidos, en torno a 10 € según las condiciones publicadas. Otras entidades pueden fijar mínimos superiores, así que conviene comparar antes de abrir la cuenta.
¿Puedo comprar este fondo en otras plataformas como Openbank o ING?
El fondo es un UCITS irlandés que cualquier entidad española puede comercializar si lo incluye en su catálogo. Antes de contratar, pregunta por la comisión de custodia, porque ese coste varía según el banco.
¿Cuál es la calificación de riesgo del fondo?
La ficha oficial incluye el indicador sintético de riesgo y recompensa (SRRI). Por su naturaleza de renta variable estadounidense, el fondo se sitúa habitualmente en los niveles altos de la escala; consulta la ficha vigente para conocer el valor concreto.
¿Este fondo tiene garantía de rentabilidad?
No. Ningún fondo indexado garantiza rentabilidad. La clase P-ACC-EUR sigue al S&P 500, por lo que su valor fluctúa a diario y puede registrar pérdidas en periodos bajistas.
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