Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR: rentabilidad y comisiones

ISIN: IE00BYX5MX67 · Divisa: EUR · Comisión anual: 0,06% · Lanzamiento: 20 de marzo de 2018 · Patrimonio: más de 1.000 millones EUR (estimación)

¿Qué es exactamente el Fidelity S&P 500 Index Fund P-Acc-EUR?

Es un fondo indexado de gestión pasiva que replica el comportamiento del S&P 500, pero con una particularidad: la clase P-Acc-EUR está denominada en euros y es de acumulación, lo que significa que los dividendos de las empresas del índice se reinvierten automáticamente en el fondo. Esto es relevante para inversores europeos porque no tienen que gestionar el cambio de divisa al comprar una clase en USD, y porque al ser de acumulación no reciben pagos periódicos, sino que el valor liquidativo crece de forma compuesta.

El fondo se lanzó el 20 de marzo de 2018, según la ficha oficial de Fidelity Luxembourg, aunque la fecha exacta de la clase en euros no está públicamente detallada en el factsheet de forma individual.

Costes: la gran ventaja competitiva

El dato más llamativo es la comisión de gastos corrientes del 0,06% anual, según la ficha de Fidelity Luxembourg. Es una de las más bajas del mercado europeo para un fondo indexado de estas características. Además, no tiene comisión de suscripción, ni de reembolso, ni de salida, tal y como confirma el documento de onvista, que también identifica la clase como acumulativa (“Thesaurierend”).

Rentabilidad histórica en euros: ¿qué ha hecho realmente?

Los datos de rentabilidad provienen de los documentos oficiales de Fidelity International, tanto en su versión en inglés como en francés. La rentabilidad se muestra sobre el valor liquidativo (NAV) con ingresos reinvertidos y neta de comisiones, según el folleto del producto. Esto significa que las cifras ya descuentan la comisión anual del 0,06%, pero no incluyen la comisión inicial que pudiera aplicarse, aclara la propia Fidelity International product brochure.

Conviene hacer una pausa aquí: la rentabilidad de un fondo en euros depende de dos factores: la evolución del índice en su divisa original (USD) y la evolución del tipo de cambio EUR/USD. Un fondo en euros sin cobertura, como este, traduce la rentabilidad del S&P 500 a euros al tipo de cambio vigente en cada momento. Esto puede mejorar o empeorar la rentabilidad frente al índice en dólares, dependiendo de si el dólar se fortalece o se debilita frente al euro.

Los datos concretos, extraídos del factsheet en inglés de Fidelity International factsheet (inglés), muestran una rentabilidad anual de 33,1% para 2019, tanto en el fondo como en el índice. Para 2024, la rentabilidad del fondo fue del 32,8% en euros. El extracto francés del Fidelity International factsheet (francés) incluye rentabilidades anuales en EUR para varios años, aunque el documento truncado no permite aislar todos los años completos sin ambigüedad.

En 2025, el extracto en inglés indica una rentabilidad del 3,5% para el índice en el periodo visible, con el fondo igualando ese dato en el extracto. Hay que señalar que el factsheet se actualiza periódicamente y que los datos pueden variar según la fecha de corte. Para datos más recientes, MarketScreener muestra una rentabilidad 2024 del 32,77% y un dato YTD 2026 del 4,40% en la clase ACC, con un precio de 14,18 EUR a fecha de corte de 17 de noviembre de 2025. Ese precio de 14,18 EUR refleja la acumulación de plusvalías desde el lanzamiento a 10 EUR por participación.

El patrón es claro: la rentabilidad histórica muestra una alta fidelidad al índice en euros, pero el inversor debe asumir que el tipo de cambio introduce una variable adicional que puede tanto beneficiar como perjudicar el resultado final.

Comparativa: clase en euros sin cobertura vs. versión cubierta (hedged)

Fidelity ofrece la misma estrategia en dos versiones: la clase P-Acc-EUR (sin cobertura, la que analizamos) y la clase P-Acc-HEDGED-EUR (con cobertura de cambio). La diferencia es clave para inversores europeos.

La versión sin cobertura (P-Acc-EUR) expone al inversor al riesgo de divisa: si el dólar se deprecia frente al euro, la rentabilidad en euros será menor que la del índice en dólares, aunque el índice suba. La versión cubierta elimina ese riesgo mediante derivados, por lo que su rentabilidad en euros se acerca más a la del índice en USD, pero con un coste adicional por la cobertura que no siempre se ve en la comisión declarada.

Según la comparativa de onvista, la clase cubierta tiene un perfil de riesgo distinto y no es directamente comparable en rentabilidad. La elección entre una y otra depende de la visión que tengas sobre el tipo de cambio EUR/USD.

La elección entre una y otra no es trivial: si crees que el euro se fortalecerá frente al dólar, la versión sin cobertura puede lastrar tu rentabilidad; si crees que el dólar se mantendrá o subirá, la versión sin cobertura puede dar un extra. No hay una respuesta universal, solo una decisión informada sobre tu perfil y tu visión macro.

Especificaciones técnicas del fondo

Para inversores que quieren verificar cada detalle antes de comprar, aquí tienes las especificaciones clave extraídas de las fichas oficiales de Fidelity y de agregadores de datos como MarketScreener y Onvista.

Es importante recordar que la fecha exacta de lanzamiento de la clase no está públicamente detallada en el factsheet, tal como indica el propio documento de Fidelity, por lo que la fecha del 20 de marzo de 2018 corresponde al fondo y puede haber diferencias de semanas o meses con la clase en euros concreta.

La ficha de Fidelity International factsheet (inglés) confirma que la rentabilidad se muestra neta de comisiones y con ingresos reinvertidos, pero no incluye la comisión inicial que pudiera aplicarse. El matiz clave: aunque la comisión anual sea del 0,06%, si tu bróker aplica una comisión de compra, esa no está incluida en las cifras de rentabilidad.

Ventajas e inconvenientes de esta clase en euros

Ningún producto es perfecto y esta clase no es una excepción. Aquí tienes un análisis equilibrado basado en los datos verificados.

El principal inconveniente no es el fondo en sí, sino el riesgo de cambio que asumes al invertir en euros sin cobertura. Si prefieres eliminar ese riesgo, la versión hedged existe, pero probablemente con un coste adicional que no se ve en la comisión declarada. Para quienes ya tienen exposición al dólar en otras inversiones, esta clase puede ser una forma sencilla de aumentar exposición al S&P 500 sin duplicar riesgo de cambio.

Pasos para invertir y verificar los datos

Si decides invertir, el proceso es sencillo, pero conviene que verifiques los datos por ti mismo antes de comprar.

1. 1. Consulta la ficha oficial: Ve al documento de Fidelity Luxembourg factsheet y comprueba el ISIN IE00BYX5MX67. Verifica la comisión del 0,06% y la clase de acumulación.
2. 2. Revisa el folleto del producto: El documento de Fidelity International product brochure incluye detalles sobre la política de inversión y los riesgos. Presta atención a la sección de riesgos de divisa.
3. 3. Compara la rentabilidad en diferentes fuentes: Contrasta los datos del factsheet oficial con los de MarketScreener para ver si coinciden. Las discrepancias pueden deberse a fechas de corte diferentes.
4. 4. Decide sobre la cobertura de cambio: Reflexiona sobre tu tolerancia al riesgo de cambio. Si no quieres asumirlo, busca la clase HEDGED-EUR del mismo fondo.
5. 5. Verifica las comisiones de tu bróker: Aunque el fondo no cobre comisión de entrada, tu plataforma puede hacerlo. Ese coste no está reflejado en la rentabilidad del fondo.

La inversión indexada en el S&P 500 desde euros es una decisión de largo plazo. Los datos de rentabilidad de un año no deberían ser el único criterio; lo relevante es el coste bajo, la eficiencia fiscal de la clase de acumulación y tu horizonte temporal.

Cómo tributan las ganancias en España

Para inversores residentes en España, la fiscalidad de las ganancias obtenidas con este fondo es relevante. Al ser un fondo de acumulación, no recibes dividendos periódicos, lo que significa que no tributas por ellos cada año. Solo tributas cuando vendes participaciones con beneficio.

En el IRPF, las ganancias patrimoniales derivadas del reembolso o traspaso de participaciones tributan en la base del ahorro, con tipos que van del 19% al 28% según el importe (para 2025, los tramos son: hasta 6.000 €, 19%; de 6.000 € a 50.000 €, 21%; de 50.000 € a 200.000 €, 23%; de 200.000 € a 300.000 €, 27%; y más de 300.000 €, 28%). Esta información es orientativa y debes confirmarla con tu asesor fiscal, ya que las leyes pueden actualizarse.

Un detalle importante: los traspasos entre fondos indexados de acumulación en España no generan tributación en el momento del traspaso, pero las ganancias acumuladas sí tributarán en el futuro cuando vendas. Si planeas mantener el fondo durante décadas, la clase de acumulación es fiscalmente eficiente porque no tienes que pagar impuestos por dividendos cada año.

Preguntas frecuentes

Lectura relacionada

Si te ha interesado esta ficha, te recomendamos leer nuestro análisis comparativo de los mejores fondos indexados del S&P 500 en euros, donde comparamos esta clase de Fidelity con otros competidores del mercado europeo. También puedes explorar nuestro artículo sobre la fiscalidad de los fondos de acumulación en España, que detalla los tramos del IRPF para 2025 y las ventajas del traspaso entre fondos.

La conclusión es clara: con una comisión del 0,06% y sin costes de entrada ni salida, la clase P-Acc-EUR de Fidelity es una opción difícil de batir para inversores europeos que buscan exposición al S&P 500 en euros y aceptan el riesgo de cambio. La rentabilidad histórica en 2024 (32,8% en EUR) demuestra que sigue al índice con alta fidelidad, y para el inversor europeo que acepta el riesgo de cambio, esta clase representa una opción difícil de batir a largo plazo.